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Euler Finance评述:Euler 会是下一代DeFi 借贷吗

2022-07-27 12:45栏目:动态
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信息出处自coinbureau,略有修改,作者Tayler McCracken

DeFi借贷介绍

有效借贷资产的能力是所有金融体系的重要基石。在传统金融的世界,这个过程一般是通过受信赖和许可的第三方银行和机构来推进的。这类银行本质上是在奴役借款者,并成为那些来找他们借钱的大家的金融霸主。

好吧,撇开戏剧性不谈,这是一种旧的方法,目前大家有了AAVE、COMP Finance和Euler Finance等更好的DeFi协议解决方法。在DeFi的世界里,不再需要受信赖和许可的第三方,银行霸主已经被在区块链上运行智能合约的无信赖和无许可的借贷协议取代。这使得贷款人和借款人可以以成倍的效率满足彼此的需要,同时降低第三方收取的巨额成本和中央当局常常对大家施加的严厉限制。

以下是MoreThanDigital提供的一幅非常棒的图表,它概要了这一状况:

像COMP Finance和AAVE如此的协议是第一代DeFi借贷协议。这类平台为用户提供了多种加密token的借贷功能。第一代开发者也有一些优缺点。“先发优势”的力量不可低估,但其次,软件、技术或想法的首次迭代一般不是最好的,总是有不少缺点和漏洞需要解决。这为其他团队在初始框架上进步和革新留下了很多的机会,这正是Euler Finance团队所做的。

我并非说COMP或AAVE有哪些问题,事实上,我在用AAVE,它们都是非常棒的平台,但这类协议并不是旨在处置与借贷非流动性或波动性资产有关的风险。我不了解这是由于他们没办法找到一种办法来有效地减少大家市场中存在的极度波动的风险,还是他们没筹备好应付他们没办法适应的很多买卖量或买卖对的需要,但结果是,他们不能不依赖许可上市机制来保护他们的用户免受与此类资产有关的风险。这是Euler意识到他们可以大大改变的一个范围。

许可上市机制致使了对加密货币的借贷需要紧急不足。出借方期望存入token以赚取收益,并持有杠杆多头头寸,而借方期望降低波动风险并持有杠杆空头头寸。这就是Euler Finance的切入点,它以第一代借贷平台为基础,致力于成为下一代的DeFi协议。它们通过支持无许可上市和提供响应式利率来达成这一目的,同时以前所未有些革新方法减少风险。

啥是 Euler Finance?

正如大家已经提到的,Euler Finance是ETH互联网上的一个去中心化金融借贷平台,它打造在之前的借贷平台的基础上并加以改进。

该团队以Leonhard Euler的名字为公司和协议命名,Leonhard Euler是一名瑞士数学家、物理学家、天文学家、地理学家、逻辑学家和工程师,创立了图论和拓扑学研究。他还在分析数论,复剖析和无穷小演算等很多其他分支做出了有影响的发现。

Euler Finance创建于2021年12月,此前其背后的公司取得了Encode Club的’Spark’大学黑客马拉松,这帮助该团队在种子轮筹资期间获得了80万USD的资金,并获得Lemniscap、LAUNCHHub Ventures、Block0、Coinbase等知名支持者。2022年6月7日,Euler宣布了另一轮由Haun Ventures领投的3200万USD筹资,该筹资将用于达成Euler DAO金库的多元化,从而形成一个资金充足的项目。

Euler XYZ是Euler Finance背后的公司,由Michael Bently博士、Jack Leon Prior和Doug Hoyte创建,稍后大家将在团队部分介绍他们。Euler finance提供了一种无许可、非推广托管的贷款协议,该协议是定制的,具备一系列新颖而巧妙的功能,以帮助用户交换、借出和借入比传统可用的更多种类的token。

该协议支持几乎每一种ERC20加密货币的借贷,这是其他平台不支持的,同时通过他们的革新技术堆栈,提供了为用户的数字货币赚取利息的能力,其风险和波动性比以前更小,大家将在后面介绍。

Euler Finance可以免费用,世界上任何有网络连接的人都可以访问。像任何有价值的DeFi协议一样,它完全是非推广托管的,并由该协议原生治理tokenEUL的持有者社区进行管理。

这个平台可以通过https://app.euler.finance/访问,非常酷的一点是,原始开发者鼓励新的开发者创建他们我们的前端接入点,以帮助去中心化访问和增加审查阻力。加密世界中存在的对开源软件的关心和推荐一直给我一种温暖的模糊感觉。

好了,让大家深入认识一下Euler Finance的特征和功能。

Euler Finance的功能

Euler Finance:无许可上市

Euler的非推广托管协议允许用户决定将列出什么加密货币。通过用UNI v3作为核心依靠,其他人都可以立马上任何具备W以太币对的资产即时添加到Euler的借贷市场。

Euler资产层级

无许可上市可能给知道DeFi的人敲响了警钟,你可能了解,也会不了解,与其他DeFi协议(如DEXs)相比,去中心化贷款协议的无许可上市风险更大。

这是由于风险或许会飞速从一个池子蔓延到另一个池子。假如抵押品资产价格忽然下跌,清算没办法偿还借款人的债务,那样由多种不相同种类型资产组成的资产池或许会留下坏账,这可不是什么好事。

为了克服这类风险,Euler用基于风险的资产层:抵押品、交叉和隔离,来保护协议及其用户:

隔离层:这一层的资产可用于一般借贷,但不可以用作抵押品来借用其他资产。它们只能单独地借入,因此被叫做“隔离层”。

这意味着它们不可以与用同一抵押品池的其他资产一块借款。

让大家来看一个例子:

我有美元C和D人工智能作为抵押,想借用隔离层的资产ABC。我只能借ABC,别的什么都不可以借。假如我想借用另一个token’ XYZ ‘,那样我只能用Euler上的独立帐户来做到这一点。

交叉层:这一层的资产可用于一般借贷,不可以用作抵押来借入其他资产,但可以与其他资产一块借入。

需要另一个例子吗?我想需要:

假如我有美元C和D人工智能作为抵押品,而我想借用交叉层资产“ABC”和“XYZ”,我可以用一个帐户进行,由于我可以借用交叉层类别中的多个种类的token。

抵押品层:这一层的资产可用于一般借贷、交叉借贷,并可用作抵押品用。这类资产将是平台上买卖量最大、流动性最强的资产,因此被觉得是“最安全的”。

大家来举例:

我可以存入抵押资产D人工智能和美元C,并用它们从单个竞价推广账户借入UNI和LINK等抵押资产。

通过用这种分层办法,不一样的风险资产被隔离开来,这能够帮助降低传染效应,因此在隔离层中市值较小的高风险token不可以破坏更健全的资产池。本质上,这种办法提升了最大的资本效率,同时将系统风险维持在尽量低的水平。

EUL持有者可以通过治理机制投票决定将资产从隔离层转移到交叉层或抵押品层。提升资产等级可以提升Euler上的资本效率,由于它允许贷款人和借款人更自由地用资本,但也会使协议用户面临更大的风险,因此平衡风险符合每一个人的利益。

Euler Finance:借贷

当贷款人将钱存入Euler上的流动性池时,他们将收到有息的ERC20 etoken作为回报,这是整个DeFi协议的规范做法。只须池中还有未借入的token,这类token可以在任何时候被赎回,以换取它们在池子里的基础资产份额。

借款人从资金池中取出流动性,并连本带利偿还所借资金,致使资金池中的总资产伴随时间的推移而增长。这就是贷款机构赚取资产利息的方法,由于他们的etoken可以在一段时间内赎回愈加多的标的资产。这里并没什么新的或突破性的东西,这是DeFi借贷的久经考验的办法。这个过程都是通过智能合约来处置的,这使其很无缝且用户友好。

下面,大家将介绍与借贷有关的不同组成部分。

token化债务

Euler发行dtoken来对债务进行token化,这种似于AAVE的债务token。dToken界面允许在无需与标的资产交互的状况下构建头寸,并可用于创建包含债务义务的衍生商品。

Euler没提供非标准的债务转移办法,而是用常规的转移/批准ERC20办法,但颠倒了许可逻辑。

我了解这听起来非常复杂,但其实不然,下面是一个例子:

dTokens不像标准办法那样可以向其他人发送token,而是需要批准。其他人都可以用dTokens,但需要批准才能同意它们。这可以预防用户“燃烧”他们的dtoken。零地址没方法批准dtoken的内部转移。

正如你所预料的,借款人要为他们的贷款支付利息。应计利息取决于每项资产的算法确定的利率。应计利息的一部分被保留在储备金中,以支付协议上积累的坏账,这又增加了一层安全保障。

受保护的抵押品

这是Euler特有些功能之一。在COMP和AAVE上,任何在协议上存放的抵押品都可以用于借贷。Euler允许抵押品被存入,但不肯定可用于借贷。

这是一个便捷的功能,由于储户假如选择中止放贷,他们无需从平台上提取资金。处于受保护状况的资金不赚取利息,但不受借款人违约的风险影响,可以在任何时候即时提取。这也能够帮助预防借款人用token来影响治理决策或做空头寸。

为何这是一个要紧的功能?

好吧,除去便捷以外,这也为那些真的关心行业和整个DeFi社区的人提供了一个有价值的用例。在2020年,MKRDAO历程了一场被用来不公平地通过治理投票的闪电贷。

所以,假设平台上马上举行一场大型治理投票,Euler用户可以保护对提案进行投票所需的资产,预防鲸鱼用户借入一大堆token以影响投票。这能够帮助达成更公平的民主治理进程。这个功能也可以用来帮助预防强烈的抛售重压、拉高交付、闪电贷攻击和死亡螺旋。

延迟流动性检查

这是我在其他借贷平台上没见过的Euler的另一个革新功能。一般情况下,在实行操作后会立即检查竞价推广账户的流动性,这会致使操作可能因抵押品不足而失败。

比如,借款、撤回抵押品或退出市场或许会致使买卖因抵押品违规而被撤销。

同样,这更不是什么好事。

Euler有一个功能,允许用户延迟他们的流动性检查,这可以允许实行很多操作,而流动性检查只在最后实行一次。

让大家看看这对用户有哪些好处:

在不延迟流动性检查的状况下,我第一需要在发起借款行动之前存入抵押品。然而,若是在同一笔买卖中进行,延迟流动性检查允许我以任何我选择的顺序进行,允许更多的灵活性和不那样僵硬的结构,同时还可能节省失败买卖的汽油成本。

可以延迟流动性检查也带来了Euler的另一个伟大的功能,那就是Feeless Flash Loans。

与AAVE不同,Euler没传统的闪电贷定义。相反,用户可以推迟他们的流动性检查,进行无抵押借款操作,实行他们喜欢的任何操作,然后偿还所借的钱。

此操作可以用来实行投资组合再平衡,打造杠杆头寸,借助外部套利机会等等。

经风险调整的借贷能力

与其他贷款协议类似,Euler需要用户确保其抵押品的价值一直高于其负债的价值,除非是在流动性检查被推迟的期间。超额抵押是一种标准做法,它第一控制可以借入的金额。

为了让这个定义尽量容易,它的本质是:

我存了100USD的X,可以借70USD的y,如此我还不了70USD也没关系,由于出借人/平台保留了100USD。除去未能偿还债务的借款者外,无人会吃亏。

相比之下,CEL和Voyager等中心化借贷平台如目前已经破产,而三箭资本的人所做的事情致使了他们的崩溃。

他们向你借100USD,向我借100USD,然后又向鲍勃借100USD,没存入任何抵押品,或者可能比他们借的要少。然后当三箭资本没办法偿还他们借的300USD,目前你,我和鲍勃都掏空了口袋。

Blockchain Simplified有一个神奇而容易的图表,展示了传统数字货币贷款的运作方法:

Euler达成这一点的方法与传统的DeFi贷款平台不同。它们使用一种双向办法,将借款人的负债的市场价值向上调整,以得出“风险调整后的负债价值”。这种办法提升了资本效率,由于它允许Euler将价格下跌和上涨的特定资产风险都考虑在内,而不止是像COMP如此的平台那样只考虑下行风险。

这类风险与像COMP的特定资产抵押原因有关,但也考虑到了Euler独有些借贷原因。最后,这种办法意味着每一个借款人的清算门槛都是依据其借款和用作抵押品的资产有关的特定风险情况量身打造的。

Euler白皮书提供了一个非常不错的例子来讲明这一点,下面是一张屏幕截图:

我觉得这是一种很聪明的做法,由于其他DeFi平台对所有借款人都是一样的,不管所借的资产是什么,而Euler用的是针对每一个人的办法。

抗MEV的清算机制

在大部分借贷平台上,清算的勉励方法是将借款人的抵押物以固定比率的优惠(一般在5-10%之间)提供给清算人。如此做的问题是,潜在的清算人一般别无选择,只能参与最佳Gas费竞拍(PGAs)以达成盈利清算,从而将清算奖金暴露为矿工可提取价值(MEV)。这种办法的另一个问题是,固定打折对大额清算可能具备惩罚性,会打击大型借款者的积极性,同时不足以支付本钱并勉励较小的清算。

在研究这篇文章之前,我不了解传统的DeFi贷款协议有这么多不足之处需要解决。

为知道决这个清算问题,Euler允许折价伴随头寸的“负值”程度而上升。这就把传统上用的立即清算触发器转变为更像荷兰拍卖的清算办法。伴随打折慢慢增加,每一个清算人需要决定是不是以目前的优惠价格竞标清算。

举例,清算人A或许会在4%上获利,但清算人B或许会更有效地运作,可以更快地进入市场,以3.5%清算。这种荷兰式拍卖办法得到了稍后将介绍的TWAP oracle的帮忙。这是有益的,由于没一个单一的价格点可以让每一个清算人同时获利。

相反,价格可能伴随时间的推移而波动,致使连续的清算机会,这能够帮助限制最佳Gas费竞拍,并应能够帮助将打折价格推向清算借款人的边际运营本钱。

不过,这种办法本身并不可以阻止MEV,由于矿工和抢单者仍然可以窃取清算人的买卖。为了限制这一点,Euler允许流动性提供者使自己有资格获得“打折助推器”,这使它们可以在荷兰拍卖中抢在没打折助推器的矿工和抢单者之前获利。

软清算

软清算是一个很好的补充,由于它允许借款人清算他们的部分头寸,这意味着它可以使抵押资产价值比回到一个健康的地方,防止抹去全部贷款。

这使得清算人可以在不触发清算整个头寸的状况下偿还借款人的部分债务。Euler用动态的“封闭因子”,允许清算人支付金额,让违规者恢复健康,这能够帮助增强平台上所持资产的稳定性,并为借款人提供更好的体验。

当通过任何协议借入资金时,要紧的是要关注你的贷款的抵押资产价值比的健康情况:

确保常常查询贷款的“健康监视器”,这可以在“帐户”选项卡中找到。

稳定池

Euler使贷款人可以通过向与每一个借贷市场有关的稳定池提供流动性来支持清算。稳定池中的流动性提供者存入eTokens,并在等待清算处置的同时赚取利息。

这与其他平台的传统清算方法形成了对比,后者依赖第三方交易平台来偿还贷款,第三方价格feed可能与贷款协议的数据feed不同。这或许会致使滑点、掉期费、极端波动,与不用价格平滑算法或许会致使服务器价格不匹配等问题。

以下是一个比较表,显示了用内部稳定池进行清算与外部流动性出处的优势:

Euler的办法可以被觉得是流动性协议首创的稳定池理念的扩展多抵押形式。用稳定池的主要好处是,当借款人被协议认定违约时,可以立即便用内部流动性出处来处置清算,而不需要清算人自己从第三方交易平台获得资产。

去中心化的价格预言机

Euler Finance用的价格预言机也是DeFi贷款平台范围的一项新革新。像COMP、MKR和AAVE如此的平台用各种系统从链下出处获得价格,并将它们放在链上,以便有关的智能合约可以访问它们。

Euler觉得这是一种低效的办法,不合适他们,由于每当需要创建一个新的借贷市场时,它都需要集中进行干涉。Euler依赖UNI v3的去中心化时间加权平均价格预言机来实时获得用户的偿付能力。

以下是Euler的Oracle分级系统:

这种方**在不断进步,并将最后被更全方位的解决方法所取代。Euler已经开发了一个开源的oracle工具,该工具将模拟在UNI上操作给定token对的本钱。

Euler Finance:利率

传统平台用静态线性利率模型来指导其平台上的借贷本钱。容易地说,当从资金池借款的需要增加或提供降低时,利率就会上升,而当提供增加或需要降低时,利率就会降低。

假如提前对它们进行适合的参数化,这个模型就能正常工作,但假如参数化不正确,则或许会致使问题。为了防止这样的情况,Euler用了响应式利率,而不是静态的线性利率。

为了防止需要为每一个贷款市场选择正确参数的问题,Euler用控制理论来帮助自主引导借贷本钱向协议上资本效率最大化的水平进步。事实上,Euler是第一个以这种方法革新的DeFi协议,并在DeFi社区中获得了革新的赞誉。

下面是一张非常不错的信息图,展示了Euler上的利率计算办法与AAVE和COMP有什么区别:

AAVE/COMP:

Euler Finance:

当借助率高于目的借助率水平常,Euler用PID控制器放大利率变化率。这使得响应式利率可以实时适应标的资产的市场情况,而无需持续的治理干涉。

Euler Finance:Gas优化

为了防止高昂的Gas成本,Euler依赖智能合约来最大限度地降低用的存储量,并推行一个模块系统来降低需要实行的跨合约调用数目,并对协议进行了其他很多Gas用优化。

这使得Euler比很多其他借贷协议更Gas费友好。通过一个名为Transaction Builder的功能,用户可以批量处置多个买卖,减少他们的Gas本钱,而高级用户可以将这一功能与“延迟流动性检查”选项结合用,以实行很多低成本买卖的功能。

下面是Transaction Builder界面的介绍:

另一个革新的添加是子帐户的用法。假如Euler的用户不能不为每笔新的隔离层贷款向新的ETH地址发送抵押品,这将花费很多的Gas费。为了防止这样的情况,Euler允许每一个用该协议的ETH帐户访问多达256个子帐户,这类竞价推广账户可以用于在同一时间经济有效地管理多个头寸。用户仅需批准一次Euler对token的访问,然后就能将其存入任何子帐户。

子竞价推广账户的另一个好处是,在它们之间转移资产和负债无需批准,允许用户隔离和离别他们的抵押品和债务。

Euler Finance:设计与实用性

DeFi平台并不一直对新手友好,一般被更高级的加密用户用。在这里,Euler也不例外,由于它的定义仍然被觉得是比较一流的,尽管我不能不说,我发现他们做得很好的一件事是创建了一个比大部分其他DeFi平台更容易导航和管理的UI/UX。

下面是一些不一样的界面:

该平台提供了你期望从DeFi借贷平台获得的所有功能。导航很简单,所有些图形、仪表和菜单使Euler成为我在设计、功能、可用性与通用导航和知道协议内实质状况方面用过的更好的平台之一。

对于任何过去用过DeFi平台的人来讲,用Euler Finance将是非常简单的,由于他们的设计团队做得很好。一旦你连接了你的MetaMask、Fortmatic、Keystone、Ledger、Torus、Trezor或Coinbase钱包,你就会立即起飞。

市场,仪表板,治理和帐户这四个主要部分值得容易介绍一下。

市场:在这个地区你可以看到市场,借贷、提供、TVL数额和Oracle评级。

仪表盘:显示所有些帐户,子帐户和货币信息。

帐户:显示有关用户的帐户的所有信息,即有多少抵押品,任何活跃的贷款,帐户的健康评分,借出的内容等。

治理:用户可以在这里访问讨论提案和治理问题的代表部分和平台。

Euler Finance:治理

Euler使用的治理方法与COMP Finance多年前开创的治理模型很相似。我猜他们觉得,“为何要重新创造轮子?”

该协议将由Euler治理token(EUL)的持有人管理。token将代表协议软件的投票权,拥有足够token的持有人将可以对协议的变化提出建议。token持有者将可以对以下主题进行投票:

  • 资产的层级
  • 抵押品和借款原因
  • 价格预言机参数
  • 响应性利率模型参数
  • 储备系数
  • 治理机制本身

Euler Finance:储备

对于想成为平台上的贷款人的人来讲,协议怎么样管理其储备是一个要紧的考虑原因。储备金管理不善是银行挤兑等问题发生是什么原因,也是CEL和Voyager等平台不能不停止顾客提款并申请破产是什么原因。

大部分借贷协议的运作方法是,他们将从借款人支付的利息中抽取一部分,并将其保留在协议内,而不是交给贷款人。

让大家来看看过去90天Euler Finance的提供方收入和协议收入:

大家可以看到,Euler在平台收入中留出了可观的一部分。储备金是非常重要的,由于它们是贷款人的后盾。在某些状况下,借款人将没办法偿还他们的头寸,这就致使了所谓的“坏账”。假如坏账蔓延得太广,而且没得到控制,那样其他贷款人就会对自己背负坏账而感到紧张,这可能致使它们撤出资金,致使恶性循环,也就是银行挤兑。

Euler给我们的定位是,储备金的增长速度将超越坏账的积累速度,而且从协议诞生之初就如此做了。这使得更多的贷款人对协议有了适应能力和信心。大家可以看到,伴随时间的推移,这在Euler上是怎么样达成的:

依据对Euler首席实行官兼联合开创者Michael Bentley博士的采访,Euler在储备方面的做法与其他贷款协议有所不同。

第一,Euler上的储备会将永久性地重新投资到协议中,并赚取复利,因此它们会伴随时间呈指数增长。Euler还设定了更高的筹备金率,使得大约四分之一的利息支付给协议,而不是贷款方。

这里的权衡是对贷款人的回报较低,但利息支付更安全、更可持续,有望带来一个长期兴盛的贷款平台,并防止过去不可持续的贷款平台所历程的提供20%以上回报,然后破产的陷阱。记住,假如回报率好得被人难以置信,那非常可能回报率越高,风险就越高。Euler的目的是找到平衡风险和回报的“最好平衡点”。

Euler Finance 的token经济学

Euler 是Euler Finance协议上的原生token。它是一个充当治理token的ERC-20token。该oken的总提供量为27,182,818。

至于token分配,以下是大家正在关注的:

伴随生态系统的进步,刚开始的分配或许会有变化。前4年的总提供量是固定的,之后EULtoken持有者可以颁布治理提案,使提供量每年最多膨胀2.718%。

以下是2026年的提供计划

一般我会深入研究项目的token表现,但因为token2022年6月28日才推出,所以没什么可看的东西。依据CMC的数据,该token以3.73USD的价格向公众发行,像弹球一样反弹了3周,最高达到4.40USD,然后降低到3.20USD,在写作本文时停留在3.40USD的地方上。

Token持有者是对治理有兴趣的平台用户,与长期看好该平台革新和成功的投资者。EULtoken现在已在火币网、Gate.io、MEXC和UNI等交易平台上市。

Euler Finance:安全

Euler Finance与业内一些顶级安全公司打造了一系列让人印象深刻的安全合伙人关系:

该平台已经同意了Halborn等企业的安全审计,并提供了100万USD的漏洞赏金项目。该团队在Github上发布了让人认可的安全审计结果。

第三方和公开发布的审计结果一直一个好的迹象,与Euler合作的安全公司让人印象深刻,从平台本身和智能合约,到渗透测试和铸币合约的所有审计在我看来是一张信赖票。

Euler Finance:团队与投资者

Euler是一个由软件工程师和定量剖析师组成的,专门研究web3技术和金融应用研发的团队。

团队成员来自不一样的背景,他们在传统和区块链公司都有丰富的经验。

联合开创者兼首席实行官Michael Bentley博士: Bentley博士是一名进化生物学家,他用博弈论和复杂系统建模来描绘进化理论。他曾就读于牛津大学,在苏格兰皇家银行担任定价剖析师,后来成为了牛津大学的博士后研究职员。这确实是一个让人印象深刻且有趣的背景。

联合开创者和区块链开发者Doug Hoyte:Doug是一名技术员、作家和教师,善于互联网安全和金融应用程序。

联合开创者和全栈开发职员Jack Prior:Jack曾在Salary Finance、Fintricity和Qadre等公司担任网页开发职员,在业内有超越11年的互联网开发经验。在苏塞克斯大学学习互联网和多媒体管理之后,他在联合创立Euler之前曾在多家公司担任过多个开发职员职位。

Euler有一个让人印象深刻的团队,成员多到我没办法在此列出。假如你想知道更多,请查询Euler团队页面。

Euler还要到了一些行业领先的投资者和风投企业的支持,它们吸引了一些财力雄厚的投资者。以下是他们的一些投资者:

Euler Finance:担心

说实话,数字货币和DeFi是一个数十亿USD的实验,无人了解去中心化金融在五年后会是什么状况,或者它会不会存在。

假如像LUNA崩溃、CEL和Voyager破产如此的事件,与数以万计已经不复存在的失败加密项目都没办法说服你,那样在这个行业中,无人真的了解什么会成功,什么不会成功。

假如你不相信,可以去问一下银河数码企业的首席实行官麦克•诺沃格拉茨。诺沃格拉茨为他的研究团队投入了数百万USD,并拥有顶尖的行业剖析师和整个公司对项目进行剖析和研究。即便有这类东西供他用,他仍然对LUNA很有信心,以至于在LUNA崩溃、大家损失数十亿资金之前,他给自己纹了一个巨大的LUNA纹身。

我在这里想说的是,我不了解Euler Finance会不会成为一个长期可持续的借贷协议。虽然我是一名数字货币投资者,但我很厌恶风险,我喜欢信赖那些经过彻底考验的协议、平台和技术。我花了好几年时间关注AAVE,半信半疑地期待着它的崩溃或rug pull,然后我才有足够的信心用该协议。

在测试了Euler Finance,验证了他们的安全审计,并对平台进行了细致的梳理后,我完全找不到该平台的缺点。它好像确实是与传统借贷平台相比有着不少好处的下一代借贷协议。

无论在纸面上和理论上,革命性的想法和定义听起来都非常精彩,但我主要担忧的是它还没经过战斗的考验,没经受住时间的考验。尽管在完全透明的状况下,这个平台给我的信心远远高于大部分较新的DeFi平台,由于他们专注于安全,而且在协议机制方面好像有着让人难以置信的巧妙革新。

我唯一担忧的是流动性低和总价值锁定,由于它现在在TVL排行榜第25,不合适较大的贷款人和借款人。尽管这样,大家还是看到了很健康的价值锁定增长,这是该平台正在飞速获得吸引力的一个好迹象:

在进入该平台之前,请密切关注该平台的流动性,由于没资金锁定协议的平台无**常运行,但当然,它仍然是一个很新的项目,正在获得健康的吸引力和使用。我预计伴随愈加多的用户使用该平台,它的排行榜将不断攀升。

Euler Finance:结束语

我是该范围革新的忠实粉。非常高兴看到像Euler Finance如此的平台在之前平台的经验和理念的基础上进步,并不断推进理念,为去中心化金融行业的进步做出贡献。假如说银行是马车,像COMP、MKR和AAVE如此的DeFi协议就是汽车,那样像Euler Finance如此的平台则旨在成为飞行汽车、悬浮滑板、喷射背包或那些大家在《Futurama》中用来迅速飞行的管道设施。

DeFi行业充斥着山寨协议和无数缺少想象力的克隆平台,它们只不过试图借助日益增长的趋势。Euler无疑是一个例外,由于它借助了无许可借贷市场、响应性利率、受保护抵押品、抗mev清算机制和多抵押品稳定池等DeFi从未见过的功能。

对于那些勇于尝试新事物的人来讲,Euler Finance提供了比传统借贷协议更多的优势,这也是该平台伴随新用户的涌入而飞速获得使用且TVL增长是什么原因之一。

就我而言,虽然我非常赏析这种革新,对它印象深刻,也非常喜欢看到这个行业的前进和进步,但我会在下面的时间里用有限的资金投入并用这个平台,由于虽然我喜欢它所提供的东西,但只有空闲才会证明他们打造一个借贷平台的新实验办法是不是出色且可持续。