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DEX“大赌场”保存大问题?主流DEX的缺点可能已经暴露

2021-07-18 04:37栏目:公告
TAG: DeFi Uni

1.开伯

1.好的发行版-毫无疑问,Kyber是DEX市值的领导者。自去年以来,买卖量和销毁量稳步增长。近期,Kayalyst刚刚升级,而Kayalyst也已经升级。质押和DAO的模已经打开。从短期来看,这将是一个非常不错的发布。累。

2.买卖深度不如Uniswap-I两次遇见Kyber的流动资金池深度,该深度被禁止运行。待买卖的两种货币也是相对知名的货币,不是小的野货币,而且买卖金额也只有230USD,这种提示出人预料地出现了。在Uniswap中,相相同种类的货币没有此问题。可以说,除少数几种大货币外,Kyber的深度显然不如Uniswap。

你会看到,Kyber买卖价值的一半来自其我们的平台,稳定币和ChainLink。

3.超高市盈率-有人估算了KNC的市盈率

KyberDAO的第一轮投票是分配65%的手续费,30%的筹备金与5%的回购和销毁。伴随KNC期货的上市,无风险套利组合将诞生。根据最低年买卖额10亿USD计算,年费收入约为200万USD,可分配成本为130万USD,最低APR(年利率)= 0.4%(等于PE(市盈率)250)。 Binance 2019年平均每天28亿USD,假如达到Binance的年买卖额的11%达到100亿,则最低无风险APR = 4%(等于PE25) 。

几天前,Kyber的买卖额为600万USD。如此,全年计算的20亿USD是现在最低APR的两倍,等于125倍PE市盈率。它被放置在传统的金融市场。这仅适用于超迅速增长的公司。考虑到市盈率,Kyber需要确保这一市场价值或价格,不只要维持其领先地位,而且要维持恒定的增长率。在DEX马上成为红海的激烈角逐下,将需要时间来检验其成功。

3. BNT

可以说,作为AMM的始祖Bancor在这波去中心化的金融浪潮之前还不为人所知,致使很多人觉得AMM是Uniswap创造的。但,V2版本的升级预计将致使BNT价格在过去两个月内暴涨。

V2需要解决AMM中的一个尤为重要的问题,即流动性提供者的“无常损失”(比如,假如你为eth D人工智能令牌池提供了流动性,但假如eth飞速上升,那样你就提供了令牌流动性收益费收入可能不如直接持有eth的收益(这是永久损失)。

对于流动性提供者来讲,这是现在AMM池最不利的地方,也是DEX进步的最大阻力之一。因此,V2版本的BNT使大家期待它。有不少好的设计定义,比如1. oracle机器提供最新价格; 2.依据预言价格,即动态池的模,更新令牌池的比率。

但,一位精通去中心化的金融的作者朋友对此有我们的怎么看。她说,将外部价格引入机器以使价格成为有效范围是非常不错的,但在实质推行中会遇见不少挑战。比如,假如你在集中式交易网站上没买卖对价格,那样你将成为先吃鸡还是先鸡蛋的问题。一个更大的问题是lP(流动性提供者)波动较大时,此机制更容易亏本,并且会产生买卖对手风险。

01通常缺点

1.高门槛:你需要用诸如Metamask之类的钱包来认识并熟知私钥,助记符和这部分东西。现在,仅此一项就可以杀死该行业一半以上的参与者。毕竟,大多数人进去只不过赌博。狗想发财。

但,需要说这个圈子与任何金融市场都一样。它不可以摆脱第二十八定律。假如你觉得自己是第二位,则需要第一考虑缘由,与与其他80%人口相比的优势是什么。而且,即便你甚至不可以超越这个最基本的门槛,也非常难相信你会赚到20%的钱。

2.较少的货币和较差的深度:目前的DEX主要集中在ETH生态系统中,主要基于ERC20代币买卖,致使像btc和ZEC如此拥有自己主链的货币极少在DEX上买卖。但,伴随Ren等跨链技术的进步,非ERC20主流货币可以通过跨链缓慢进入DEX,因此在将来应该不是大问题。

至于深度,与CEX专业做市商相比,DEX的先前深度可以说是完全爆炸了。但,伴随诸如流动性挖掘和AMM自动做市商等定义的兴起,DEX的深度已缓慢上升。与CEX的差距愈加小,在某些货币中甚至可以超越CEX,比如Crue稳定的货币兑换。因此深度问题已渐渐得到解决。

3.速度慢:这是现在DEX的最大弱点。这不是DEX的问题。这更多的是eth问题。它只能寄期望于第2层和eth 2.0。在Layer2中,用Valipum的DeersiFi交换和用Zk-rollup的DEX达到了2000+的TPS,并且买卖速度与CEX差别不大。唯一的问题是,为知道决深度问题,由于它是订单簿模式,所以没办法用AMM自动做市商业机会制。可以说,没深度就没速度。现在,因为AMM的机制,它难以与第2层有效集成。因此,假如你期望DEX具备速度和深度,则可能需要等待eth 2.0或Polka形成。

近期的去中心化的金融不再被描述为热点,甚至疯狂的“两个字”也不可以被夸大。

在过去的两个月中,各种与去中心化的金融有关的货币分别增长了3.5倍和7.8倍,这使很多第一手主流和平台货币资金投入者嫉妒红色,但不敢随便改变Cang ,由于担忧意料之外地成为追赶者。

在去中心化的金融中,最引人注目,最有价值的曲目无疑是DEX。毕竟,离开DEX和去中心化的金融可以说是空话。几个要紧的DEX项目,无论已发行还是未发行,都已成为近期圈子中的热点明星代表,包括KNC,LRC,BNT,Uniswap,Balaner,Cruise …

6月1日发表的题为“集中式小平台继续“运转”,但DEX活动“激增”,还是有新的红利?”的白话区块链?》这篇文章介绍了DEX今年的迅速增长。读者阅读完本文中提到的主要货币后,目前应该会获得2-3倍的收益。在上一篇文章中,大家说:“ DEX的整体买卖比率从年初的0.1%提升到在短短几个月内就增长了5倍,达到0.6%。”目前已经过去了一个月,DEX相对于Cex的比率继续迅速增长,达到了这一要紧的2%。

尤其是,你需要考虑CEX刷牙的通常行为。估计DEX的真实买卖量占Cex的5%-10%。至少,不要相信。看看6月份CEX让人沮丧的流量降低。

但,今天的文章是在目前太热的DEX上倒一点冷水以减少温度。尽管状况非常不错,但大家需要全方位地审视它们。优缺点都可以吗?由于上一篇文章介绍了DEX的很多优点,所以本文将重点讨论缺点。

5. 0X,LRC,IDEX

0x事实上是DEX协议中最著名的项目。 Matcha聚合交易网站的新版本肯定是所有DEX的面值。

毋庸置疑,国产LRC TPS2000 + DEX变速杆已得到V神本人的多次赞扬。

IDEX可能是每一个人最熟知的。近期用最频繁的DEX也在V2版本中推出。乐观大全大大提升了买卖速度,令牌模也已更改。

但,这也面临着同样的难点,即今年的DEX订单簿类事实上并不受青睐。今年,AMM为王…

最后,让大家提到1英寸的DEX聚合器。这个东西一般很有用,由于它可以大全流量,以帮你自动找到滑移率最低的买卖。但,用起来确实非常昂贵。买卖通常是合法的,手续费是5-10USD,我的朋友一次甚至花了20USD,真的,非大用户不要打扰。

比如,爱狗者的项目。

由于Uniswap没门槛,所以其他人都可以发行硬币,几乎天天可以发行几十个新硬币。容易,没事,取一个吸引人的名字,滚动至2,3 eth运行,专业,获得一个网站,构建Twitter,pscord,白皮书愈加精致,你可以欺骗数十甚至数百eth ,然后忽然跑掉,目前有的微信群有这种广告。

“ Uniswap硬币的发行。网站。图标。Twitter。电报组。白皮书。第p页上的交流。一站式服务。需要时与我私人聊天。”

玩Uni的人有不少专业术语。

比如,钓鱼发送硬币,等待某人购买它,然后在收到一些eth ,直接撤回硬币和eth池。

3.诈骗横行

二,Uniswah3

Uniswap无疑是现在最火爆的DEX,无人。

缘由非常简单。 Onobi有一个天堂,AMM带来的流动性使“跳蚤市场”成为没人喜欢立即时尚的地方,但Uniswap有不少问题。

03概要

当然,谈到这么多缺点,作者仍然对DEX的进步持乐观态度,将来一定是DEX和CEX齐头并进的年代。我只不过不知晓怎么样在eth 2.0分片之前使DEX可以享受AMM的流动性深度,而且还用第2层技术来加速。

1.高本钱

很多人在Kyber上购买诸如SNX和Link之类的东西,每笔买卖金额为数十万USD,而0.5-1USD的手续费可能不会被人感觉太多。

但,在Uniswap上玩小额货币一般是由于高风险,而且池深度不够。每一个人都买几百USD。此时,1USD的手续费相对较大。

更要紧的是,当eth遭到轻微阻止时,你的买卖可能需要10到20分钟才能完成买卖。此时,那些迫不及待的人会选择加迅速度,让买卖在一分钟内完成。一次,低至0.5USD,高至2-3USD,经计算,购买一枚小的eth币,预留了滑点,但买卖和加速成本占1%。

2.买卖失败

Uniswap上很多小硬币的价格迅速波动,因此,当你交易时,可能会有的时候单击“交换”,价格可能会变得无效并超越你的滑点设置范围。另外,此时,你的事务将失败,并且失败的可能性特别高。就个人而言,我有10-20%的机会。

更让人感到困惑的是,因为DEX的特质,即便买卖失败,你的汽油费和加速费也会被扣除。基本上,它只能失败一次,而US $ 2,3将消失。

02几种主流DEX的问题

四,曲线,平衡器

这两个是好项目,一个是目前稳定货币兑换之王,另一个被视为Uniswap的“升级版本”圈子中的一个KOL开玩笑说Uniswap是牛顿力学,而Balancer是相对论。

但,最大的问题是Uniswap尚未发行硬币,而Balancer则第一发行了硬币。因为流通量非常小,价格被推断为虚高。按总发行量计算,市值已达10亿USD,甚至超越领先的KNC。

目前的问题是,鲸鱼(流动性)提供者支付薪水并下订单一次,从而致使二级市场中的旧铁杆向BAL投诉,与前大院相同。

硬币的曲线发行也是一个确定的问题,鉴于过去两个月的出色数据表现,其估值可能高于Balancer。 Curer在二级市场上也会会遇见问题。

然后是目前的DEX,护城河不高,LP在AMM中收益高的地方去了哪儿,用户自然在那里就有非常不错的买卖经验,深度非常大,无论到哪儿去买卖,这都是我们的钱包,DEX仅需连接即可。 ,不需要重新注册帐户+ Kyc集。因此,今天的领导者明年可能不会是你。