以太经典(ETC币)|EthereumClassic,新一代数字货币

2021年第三季度数字资产衍生品买卖行业研究报告| tokeninsight

2021-08-03 20:46栏目:动态
TAG: 比特 DeFi

2021年第三季度,TokenInsight共获得数字资产衍生品行业42家交易平台有关数据,数字资产衍生品市场成交量报$2.7万亿,较上季度环比增长25.1%,较19年第三季度同比增长159.4%。

要素概要

前言

因为去中心化的金融的普及,2021q3衍生品市场略有冷清,但事实上衍生品买卖量仍在增长。与上一季度相比,2021年第三季度衍生品买卖量增长了25%。除去期货合约,期权市场也在第三季度蓬勃进步。比特网专注于期权买卖的Bitwell和DEX也已推出。

从期货合约的类型来看,大家看到了两个现象:一是交易平台的买卖品种愈加齐全,基本涵盖了主流资产的u标和货币基合约。角逐的分化程度渐渐减少。大家可以预见,在第四季度及更长期的将来,商品差异化降低带来的直接角逐将愈加激烈;第二种现象是,对于较为热点的代币品种(特别是去中心化的金融项目),期货合约买卖将在较短期内推出,类别和资产类别将愈加完整。

就DEX而言,与现货买卖不同,DEX可以带来巨大的潜在财富效应。事实上,DEX衍生工具在这方面相对较少。现货DEX买卖资产与集中买卖存在巨大差距,资产在线先于集中买卖。但,衍生品的买卖对象并非那样多元化,去中心化交易平台的流动性也没更好的解决方法。

另一个值得注意的问题是遵守状况。bitmex的处罚与完全合规的衍生品交易平台买卖量的增加,证实了传统金筹资本和机构资金投入者对数字资产市场的兴趣日益浓厚,这也是比特币将来价格增长的重要原因。

各交易平台出于自己缘由,也在打破市场角逐格局。Bitmex因合规问题遭受紧急的资产和用户损失,以货币为基础的永续合约的市场地位不断遭到威胁,从而使其他交易平台受益。而长期处于第一梯队的okex交割合约市场也被后来推出交割合约的交易平台占据。比朗斯在第三季度增长飞速,9月份已经超越惠比。虽然Q3整体成交量仍低于霍比,但前几家交易平台的市场份额和抢占状况值得关注。

当然,大家也带来了TokenInsight的第三季度更新。交易平台的流量、成交量和成交量的分布由交易平台的网页、成交量和成交量来判断。

目前你可以访问tokeninsight的官方网站,随时随地查询二级市场、不同交易平台和不同资产的实时买卖数据。有关第三季度衍生品市场的更多数据,请赏析这份报告

麦琪副总裁BTC

2021年第三季度,tokeninsight获得了数字资产衍生品行业42家交易平台的有关数据。数字资产衍生品市场买卖额为2.7万亿USD,较上季度增长25.1%,较19日第三季度增长159.4%。

2灵活性数字资产衍生品买卖量呈上升趋势,较去年同期增长4.35倍,灵活性更强。同时,交易平台的商品和功能也在不断丰富。

3风险控制9月份,买卖量降低,市场头寸降低,资金撤出可能是随服务市场变化的前兆。因此,资金投入者应做好风险控制工作。

4持仓量增加30%;2021年第三季度,总市场头寸增长率为30%,比第二季度(111%)低81%。市场地位和买卖量一块增加。

5大综合交易平台衍生品/现货买卖量从上一季度的4.4倍降至2.1倍。现货业务的扩张优势和衍生品行业的角逐致使本季度衍生品买卖量降低。

6新玩家比特网bitwell和其他新的参与者进入期权市场,丰富了商品类别。

7本季度合规交易平台的合规买卖量增至1.39%,合规衍生工具的合规买卖量增长了73.3%。

8大衍生品交易平台的主要业务是永续合约。大宗衍生品交易平台成交量增长低于市场平均水平,行业角逐致使买卖量分布集中度减少。

9需要考虑的是,8月和9月,去中心化交易平台的衍生品买卖热度渐渐降低,其买卖量遭到整个衍生品市场的影响。dydx合约商品的买卖量占其推出时的6%。需要考虑去中心化交易平台合约商品在短期内的实质市场需要。

2021年8月

① 衍生品交易平台bingbon推出dotudt标准合约买卖;

② INX交易平台已完成筹资750万USD的监管需要,并开始同意数字资产;

③ 环碧全球站设立“全球观测区”,启动首批yfii和yfi项目;

④ Coinbase宣布,a16z合伙人Marc Andreessen和door dash的高管Gokul rajaram已加入Coinbase董事会;

⑤ 科米德的两名经理因欺诈和挪用2500万USD入狱;

⑥ 韩国第三大数字资产交易平台Coinbit因涉嫌不真实增加买卖量和操纵市场价格被韩国警方查获;

⑦ MONEX集团的数字资产交易平台Coincheck宣布与hashpalete合作推出日本首个IEO;

⑧ Bitz推出了atom、link和dot永续合约;

⑨ Coinbase发布了erc-20标准代币Binance全方位审查指南;

随机支持(媒体排序)

3.2市场地位

“本季度仓位保持了上季度的上升趋势,同时买卖活跃度有所增加,市场多空能量不断累积

2021年第三季度,未平仓利息从季度初的55.5亿USD增加到季度末的72.2亿USD,增长30%,比上一季度(111%)降低81%。上季度,在波动性较低的市场中,资金投入者常见选择较长的持有期,等待资产价格波动带来的机会。本季度,市场仓位与成交量齐增,显示出一季度短线资金频繁进出和长线能量的不断积累。一季度资金投入者买卖意愿增强,但对将来价格波动方向仍存疑虑,致使多空资金对峙升级。

20q3全市场每天持仓与Ti指数比较,出处:tokeninsight

本季度,市场地位与Ti指数走势基本一样。7月底6019的价格上涨提振了市场,致使8月份与7月份相比上涨了63.5%。不过,经过8月份的震动之后,BTC的价格在9月份有所降低,但仍维持肯定的波动性,致使9月份较8月份小幅下跌(-12%)。

本季度价格波动加剧,给短线资金投入者带来了盈利空间。与现货市场相比,衍生品具备更高的灵活性,可以放大市场情绪。一旦股市波动,衍生品的成交量变化将高于现货的成交量变化。同时,9月份成交量下跌,市场仓位降低。资金的撤出可能是随服务市场变化的前兆。资金投入者要提升警惕,做好风险控制工作。

20q3及20q3月度全市场衍生品买卖量月度持仓变化,出处:tokeninsight

1行业跟踪

2数字资产交换产业的生态图景

2021年9月

① 环碧网上期权合约是业内首个泰达币标准远期期权合约;

② 环碧USD兑USD永续合约正式启动,支持1倍-1000倍倍数;

③比特网BTC期权总买卖量超越3.6亿USD,仅次于deribit和CME;

④ Bitfinex推出传统股指衍生品合约,由USD结算,提供100倍杠杆;

⑤ 有四种合同,如uni、sunI和debit;

⑥ 币安推出了一份以USD结算的去中心化的金融综合指数买卖合约。

7.2用户分布

“第三季度,比兰斯的访问量超越1亿,霍比的访问量比第二季度翻了一番。Bitmex在纯衍生品平台具备明显的用户优势

如下图所示,2021年第三季度,binance[2]的访问量超越1亿次,明显高于其他衍生品交易平台。Bitmex本季度整体流量仍处于纯衍生品交易网站领先地位,分别超越bybit、deribit和约218%和1053%,流量优势明显。同时,比邻和汇必衍生品平台的访问量较上季度有所增加,增幅近120%。

[2] 综合交易平台流量统计是其衍生品平台,期货在描述中被省略

20q3衍生品交易平台在线平台流量统计,出处:similarweb;tokeninsight

与第二季度相比,20q3衍生品交易平台在线平台访问量较第二季度有所变化,出处:similarweb;tokeninsight

twitter关注者的数目在一定量上反映了交易平台的用户基础。依据twitter的数据,twitter竞价推广账户的关注人数从高到低依次是bybit(91000)、bitmex(79900)、deribit(17100)、hopex(1557)。虽然bitmex和bybit拥有相对较多的粉,但其买卖量也位居行业前五。Hopex虽然销售量排行榜前十,但粉却只有1500人左右。

20q3纯衍生品交易平台twitter粉数目,出处:twitter;tokeninsight

4.6合规交流

“部分合规交易平台买卖量迅速增长,衍生品买卖量占整个合规交易平台买卖量的比重上升

巴克特、芝加哥产品交易平台和克拉肯期货(加密设施)是本报告中获得数据的合规交易平台,本季度总买卖额为374.7亿USD。在三家合规交易平台中,CME和bakkt专注于提供衍生品买卖服务,而Kraken本季度的现货业务营业额为221.6亿USD,是其衍生品买卖额的3.6倍。

20q2和Q3兼容交易平台的买卖量概述,出处:tokeninsight

第三季度,合规交易平台衍生品买卖量增长73.3%(市场平均值:25.1%)。其中,巴克特成交量增长351.9%,CME增长80.6%,也远超市场平均水平。在三家合规交易平台中,只有Kraken的增长低于市场平均水平,为11.3%。同时,合规交易平台本季度市场份额达成好扩张,衍生品买卖量由二季度的1%上升至1.39%。

虽然数字资产衍生品的合规体系尚处于起步阶段,但数据显示,以衍生品为重点的合规买卖存在需要,此类交易平台具备好的进步潜力。然而,合规规范的健全遭到很多原因的影响。现在,这种交易平台的买卖活动还有非常大的提高空间。

20q3合规交易平台买卖量份额,出处:tokeninsight

5.3选项概述

“伴随新的参与者进入董事会,数字资产交易平台积极安排期权市场

继今年二季度binance推出美国比特币期权合约后,汇兑期货推出泰达币标准远期期权合约,正式进入期权市场。这也使得现在期权市场的商品类别变得丰富起来。同时,纯衍生品交易网站比特网其期权商品于本季度推出,截至9月底已占据6%的市场份额。总体而言,现在数字资产期权市场仍处于少数,但大交易平台纷纷进入期权市场,这说明交易平台对期权将来潜力的看重程度非常高。

从商品角度看,欧式期权仍然是期权市场上的主要期权商品。但因为技术进步和市场定位是什么原因,不同交易平台提供的期权设计存在差异。除去deribit、okex和Huibi使用的T价格机制外,还有以FTX为代表的查看机制和以binance为代表的ATM机制。

本季度Deribit的期权买卖量占整个市场的80%以上,稳居期权市场第一位。同时,其日买卖量可以达到4500万USD以上,而在其他交易平台,只有okex、CME和比特网日买卖量达到1000万的水平。

在头寸方面,deribit的未平仓比特币期权价值在2021年9月底达到17亿USD,而CME、okex和比特网这部分头寸分别达到2.95亿USD、1.21亿USD和1.05亿USD。这四家公司是期权市场的主要参与者。

20q3所有交易平台比特币期权买卖量,数据采集范围为9月24日-9月30日,出处:skew,tokeninsight

交易平台间比特币期权未平仓头寸比较,出处:skew,tokeninsight

4.1交易平台总体比较

“行业前三大衍生品交易平台买卖量占总买卖量的比重降至48%,买卖量分布集中度因行业角逐而降低

本季度各衍生品交易平台总买卖量见下图。其中,前三家交易平台成交量占比48%,前六家交易平台成交量占比61%,分别比2021年第二季度降低13%和22%。

20q3衍生品交易平台买卖量(不包括买卖量异常的交易平台)和市场集中度,出处:tokeninsight

注意:Bitz、hopex和bitforex对API事务不是完全开放的

同期,现货交易平台行业前三大成交量约占16%,是衍生品交易平台行业成交量的三分之一,与上一季度数据(1/8)相比有较大幅度增长。这一变化的重要原因是本季度现货市场角逐加剧,基本面好的大宗交易网站在动荡的市场环境下具备较强的扩张能力;同时,衍生品市场好的增长潜力也促进交易平台在这一范围做出努力,而其商品和服务多样化程度的提升促进了市场买卖量去中心化程度的提升。

同时,以衍生品买卖总量为计量标准,前八大交易平台买卖量与市场总成交量的比较与前八大交易平台成交量的比较如下图所示:

第三季度前八大衍生品交易平台市场份额(按买卖量)与上一季度的比较,出处:tokeninsight

在上述8家交易平台中,比朗斯本季度的市场份额(以买卖量计)较上一季度达成了较好的增长,而比特交易平台则有所降低,而其他交易平台的市场份额则与上季度基本持平。同时,超越100mex、biturbe、biturb等的买卖量均超越100mex和biturb。

20q3年前六大衍生品交易平台买卖量对比(按买卖量),出处:tokeninsight

6热量和用户分配

风险声明

为防范各类金融平台打着“区块链”、“数字货币”的旗号进行非法筹资活动,tokeninsight将严格遵守国家法律法规规定,坚决抵制非法筹资、互联网传销、1c0等各类非法筹资活动,借助区块链传播不好的信息。

假如你发现内容包含敏锐信息,请在后台与大家联系,大家会准时处置的。

[1] Bitz没完全打开API事务

6.1用户热

7月底“BTC期货”的搜索热度在本季度达到峰值,在中国人气非常高

本季度,tokeninsight对数字资产衍生品的关键字时尚度进行了调查,以剖析衍生品市场的用户搜索热度。

如下图所示,以数字资产衍生品有关搜索关键词中广泛分布的关键字“BTC期货”为例,tokeninsight获得了该关键字在20q3的热度趋势:第三季度,“BTC期货”的热度趋势处于震动状况,波动较大,热度较大价值在7月底达到本季度的峰值[3](100)。同样,“BTC衍生品”的热度也在7月下旬达到顶峰,这是因为在此期间BTC价格的上涨。

[3] 峰值测量:热值表示在图表中指定地区和时间内相对于最高点的搜索热量。热度最高者得100分;热度为前者一半的为50分;数据不足的为0分。

第20季度BTC期货Google热门趋势图,出处:Google趋势;tokeninsight

热源方面,排行榜前五位的国家/区域分别是中国(88)、塞浦路斯(67)、新加坡(60)和黎巴嫩(49)。

第20季度BTC期货Google热图,出处:Google趋势;tokeninsight

① 环碧永续合约接入火币云;

② Matrixport推出了我们的衍生品交易平台比特网;

③ 数字资产交易平台FTX推出ampl期货和现货买卖;

④ Bitz上线在伦敦金银市场锚定paxg合约,最高支持率为杠杆率的400倍;

⑤ 数字资产衍生品交易平台Erisx加入了Silvergate买卖互联网;

⑥ 新增Luna和vet资产杠杆买卖服务,支持10倍杠杆;

⑦ 价值12亿USD的BTC期货和期权合约将于7月31日到期;

⑧ 英国金融监管机构已赞同Kraken的子公司加密工具运营其衍生品平台;

主合同

“受去中心化的金融上涨影响,比特币合约主导地位减弱,ETH和去中心化的金融货币合约成交量大幅增加

本季度比特币合约成交额占衍生品市场总成交量的65%,较上季降低17%;比特币、Eth、柚子币三大合约成交量较上季降低10%至85%。本季度,因为去中心化的金融的普及,ETH合同的成交额较上季度有较大幅度的增长。同时,各交易平台继续推出去中心化的金融货币合约,衍生商品市场多元化程度的增加,致使BTC合约成交量比重遭到影响,主导地位减弱。

20q3主合约市场份额与上季度比较,出处:tokeninsight

“积极的合同,我期望看到一个大的改变。目前,除去比特币和以太币,其他货币的合约也将改变。”

4.3交易平台分类

依据各交易平台的特征,现在市场上的衍生品交易平台可分为以下几类。大综合交易平台从现货、衍生品、场外买卖等多角度全方位进步;大衍生品交易平台大力进步合约买卖;合规交易平台重视合规体系建设;去中心化化交易平台以dydx在线比特币永续合约为代表。

20q3衍生品交易平台分类标准本报告出处:tokeninsight

“这个季度,整个合同市场进步很飞速。各大交易平台通过开放与去中心化的金融有关的合约,使更多的用户可以以肯定的价格进行金融对冲操作,从而减少其买卖风险。第四季度,伴随国外机构购买主流数字资产,主流数字资产或将迎来牛市,合约市场将伴随买卖市场的扩大继续呈指数级增长。”

4.7去中心化交换

“8、9月份,去中心化交易平台的衍生品买卖热度渐渐减少,其买卖量遭到整个衍生品市场的影响

USD兑USDDxC于6月推出去中心化化买卖。本季度买卖量约为6870万USD,约占市场总买卖量的0.0025%。

dydx在线推出的合约商品自6月份推出以来,买卖量遭到了肯定的市场关注。其7月买卖量环比增长14%,而同期市场衍生品买卖总量仅增长7%。不过,8、9月份商品热度渐渐消退,成交量占比持续降低。

Dydx合约量及其占衍生品总买卖量的比率,出处:tokeninsight

除此之外,合约商品成交量占dydx总成交量的比率也持续降低,占dydx本季度总成交量的10%左右,较6月份推出时降低了6个百分点。去中心化衍生品市场还不成熟,其短期内的实质市场需要需要考虑。然而,在同一时间推出的另一个衍生品买卖协议中,又有一个又一个推出了去中心化买卖协议的交易平台,而这种衍生品又是在不断推出的。

除此之外,值得注意的是,dydx合约与整个市场去中心化交易平台买卖量的有关系数仅为0.19,与dydx成交量的有关系数为0.42,与整个市场衍生品买卖量的有关系数为0.71。数据显示,对于去中心化交易平台推出的合约商品,其买卖量更容易遭到整个衍生品市场的冲击。

dydx Q3买卖量分布,出处:tokeninsight

“与现货相比,合约当然更有力量。合同比现货合同更耗时。在合约市场上,用户可以是多头,也可以是空头。它们不仅能够降低不到一倍杠杆的盈亏,而且可以通过设定一倍以上的杠杆来扩大盈亏。”

3.1市场容量

“本季度,衍生品市场达成了突破,总买卖额增至2.7万亿USD,并初次出现单日买卖额超越现货的状况

本季度,tokeninsight获得了数字资产衍生品行业42家交易平台的有关数据,并借助上一季度衍生品交易平台的分类进行了详细研究。

2021年第三季度,数字资产衍生品市场买卖额为2.7万亿USD,较上一季度增长25.1%,较19年第三季度增长159.4%。

19日至本季度全市场衍生品买卖量,出处:tokeninsight

在同一时期,数字资产的现货市场总量如左图所示。本季度现货市场总成交量较上季降低26.5%,较第三季19日降低12.2%。与今年数字资产现货买卖量降低趋势不同,数字资产衍生品买卖量呈上升趋势,较去年同期增长4.35倍。

本季度,数字资产衍生品买卖总量约占总买卖量的40.32%,较上季度增长12.92%,占整个市场现货买卖总量的67.55%。与tokeninsight在第二季度的预测一致,第三季度衍生品买卖量迎来突破2万亿USD。

19q3-20q3各季度全市场现货买卖量和20q3衍生品和现货买卖量比较,出处:tokeninsight

7月底,衍生品市场的买卖量在7月底被大幅点燃,市场情绪完全低迷

本季度数字资产衍生品市场日均成交额为293.5亿USD,其中7月28日单日最高买卖额为708亿USD,比上一季度603亿USD的峰值高出105亿USD;而单日买卖量最低的是7月19日,为93亿USD,低于上一季度117亿USD的单日低点。

20q3全市场衍生品和现货日买卖量,出处:tokeninsight

本季度衍生品市场日买卖量的规范差为13,不只高于第二季度(7.92),也高于首季(9.86)的3.14。本季度日均成交量的规范差数据显示,数字资产衍生品市场的波动性明显加强。6月经济低迷结束后,低迷的市场情绪致使7月底衍生品买卖量出现报复性反弹。单日成交量甚至在7月28日和8月2日两次超越现货,创造了成功的历史。

同时,本季度衍生品买卖量与现货买卖量的有关系数为0.6,与上季度持平,呈现出较强的有关性。

不过,值得注意的是,与现货市场类似,数字资产衍生品市场的噪音长期以来比较紧急。在本季度的调查中,买卖量和头寸异常的交易平台不少,市场整体数据真实性有待提升。因此,本次数字资产衍生工具报告中披露的数据应更多地用作趋势剖析的指标。对于单个交易平台,需要讨论买卖数据的准确性。

“从个人数目占比来看,散户偏好高杠杆,从仓位比率来看,5-20倍杠杆相对集中。现在,大家可以明显感觉到,伴随比特币创下今年以来新高,用户对衍生品的热情也在上升。”

5商品概述

林;

“数字资产行业正在复制传统金融业,是1:2的复制品。各方面都非常有期望,但也有非常大的风险。怎么样在技术和监管之间找到平衡点至关要紧。”

4.2“千亿会所”

除去上一季度营业额达到1000亿USD的5家交易平台外,“千亿会所”本季度又迎来了新成员比茨。同时,今年以来各人头交易平台买卖量季度变化率变化较大。除去比朗斯在2、三季度的增长势头相对强劲外,环比和奥克斯也扭转了上季度负增长的局面,成交量分别增长20.35%和16.77%,但仍略低于本季度行业平均增速(25.1%)。

“1000亿USD会所”衍生品交易平台2、三季度买卖量季度变化率,出处:tokeninsight

今年binance衍生品的扩张挤压了okex和bitmex的部分市场份额。不过,本季度人头交易平台之间的角逐略有缓和,汇兑期货、奥克证券和bybit的市场份额均与上一季度持平。除此之外,比茨在本季度推出了多个代工商品,涉及日化、寿司、yfi等多个迪菲品种,营业额超越1000亿USD。

“1000亿USD会所”衍生品交易平台第二季度和第三季度市场份额变化,出处:tokeninsight

2021年7月

OKEx首席实行官郝杰

5.1合同分配

“在永续合约成交量占比持续增长的同时,一些交易平台选择交割合约来努力

如下图所示,到2021年第三季度,永续合约在整个市场的周转率将上升至80%。这一数字在2021年首季为39.1%,第二季度为75.2%。这一转变表明,数字资产衍生品买卖员的重心继续从交割合约转向永续合约。同时,这种现象有益于以永续合约为主要业务的交易平台。

20q3永续合约与交割合约的成交量比较,出处:tokeninsight

因为各交易平台自己策略定位的产品营销策略不同,以季度买卖额超越500亿USD的5家大交易平台为例,其衍生品买卖量构成也存在较大差异。详见下图。

20q3大衍生品/综合交易平台合约分布比较,出处:tokeninsight

本季度,汇必期货永续合约成交量由1250亿USD增至2540亿USD,占比增长13.7%,是大交易平台成交量构成变化最大的一次。okex交割合约量的主导地位亦有所减弱,一季度交割合约占比降低4%。然而,虽然交易平台常见将重点转向永久合约,但binance已开始在交割合约上做出努力。在永续合约量增加的同时,比朗斯交割合约量在本季增加了8.8倍。再加上双汇永续合约的成交量长期占据市场首位,可见各大交易平台之间角逐激烈,各交易平台积极布局细分市场,抢占市场份额。

4.5大综合交易平台

“本季度,大综合交易平台衍生品平均买卖量是现货买卖量的2.1倍,前两大交易平台的差距缩小

本季度,大综合交易平台衍生品买卖量与现货买卖量之比由上季度的4.4倍降低至2.1倍。大综合交易平台衍生品日买卖量对譬如下图所示。汇兑期货在本季度仍排行榜第一,为56.7亿USD,但第二大的比朗斯52.6亿USD之间的差距从上一季度30%的领先优势缩小至7.8%。okex的平均日营业额为30.9亿USD。

20q3大综合交易平台衍生品日买卖量,出处:tokeninsight

大综合交易平台现货业务的扩张优势和衍生品行业的角逐,致使本季度衍生品买卖量占比降低。汇必期货衍生品买卖量是现货买卖量的3.06倍,占其总买卖量的75.4%。它是规模最大、衍生品业务比重最大的综合性交易平台。binance和okex衍生品买卖量分别占其总买卖量的61.2%和63.9%。与上一季度相比,三大交易平台衍生品买卖量占其总买卖量的10%以上。

从增长状况看,比朗斯日均成交量较上季度增长42.5%,远超市场平均水平(22.8%)。霍比期货和奥克斯期货的日均成交量增幅低于市场平均水平,分别达到19%和15.5%。

“第三季度,因为遭到DFI的影响,用户观望情绪比较浓厚。大机构渐渐购买和持有主流资产,并没将其用于资金投入其他数字资产。”

3买卖动态

环碧环球站CEO 7

Bitmart开创者schaart

霍比特公司首席实行官朱建华

主要综合交易平台20q2和Q3日均买卖量变化,出处:tokeninsight

本季度,比朗斯的衍生品头寸从季度初的6亿USD增加到季度末的9.82亿USD,增长率为63.5%。汇兑期货和okex衍生品一季度初仓位分别为7.3亿USD和7.87亿USD,高于一季度初的比朗斯,但增长率仅为13%和12%,因此,该季度末,比朗斯将头寸逆转。

值得注意的是,8月底至9月初,双汇进步仓位大幅波动,这可能是因为平台上很多资金交易平台致。同时,9月25日市场总仓位下跌时,比朗斯的仓位并未发生明显变化。

okex和火币网之间的日均仓位差距从上一季度的24%缩小至7%。本季度仓位数据的大幅变动,在一定量上反映了各平台之间对资金的激烈角逐。

20q3大综合交易平台衍生品每天头寸,出处:tokeninsight

20q2-20q3大综合交易平台衍生品/现货买卖量比率,出处:tokeninsight

4.4大衍生品交易平台

“因为大规模衍生品买卖,永续合约是主要业务,本季度成交量增幅低于市场平均水平

衍生品买卖总额,包括50bitUSD和bitx的大规模买卖,主要由交易平台提供。大衍生品交易平台以细分市场为策略定位,为衍生品买卖商提供专业服务。只有FTX有72亿USD的现货买卖,占其总买卖量的10.8%。同时,大衍生品交易平台的买卖量主要源自永续合约,其中bybit不提供交割合约。

大衍生品交易平台中永续合约和交割合约的比率,出处:tokeninsight

20q3大衍生品交易平台日买卖量,出处:tokeninsight

本季度,FTX日均成交额较上季增长24.9%,略高于市场平均水平(22.8%)。然而,bybit的成交量增长远远低于市场平均水平,而bitmex的日均成交量继续降低(-12.5%)。本季度,大衍生品交易平台遭到其他类交易平台衍生品业务进步的冲击。

第二季度主要衍生品买卖量和第二季度主要衍生品买卖量变化

4交换剖析